中央农村工作会议以及投资策略

时间：2021-02-10 10:50:38 投资理财我要投稿

中央农村工作会议以及投资策略

　　下面是关于中央农村工作会议以及投资策略，赶快看看吧，一起了解一下：

中央农村工作会议以及投资策略

　　中央农村工作会议：推进农村一二三产业融合。国务院总理李克强 12月23 日主持召开国务院常务会议，部署推进农村一二三产业融合发展，以结构性改革强农惠农。会议指出，深化结构性改革，实施创新驱动激发“双创”活力，推动农村一二三产业交叉融合，是促进农业现代化与新型城镇化相衔接，推进农业增效、农民增收和农村繁荣的重要举措。一要鼓励各地因地、因业制宜探索多种融合方式。二要壮大多元经营主体。三要建立利益联结机制。四要强化政策支持。

　　农村电商发展空间巨大，关注流通环节与消费端的机会：农村电商的双向流通，为农村经济增长注入新活力。一方面把好的农产品引进城，通过适度加工以及差异化生产提升附加值、有效增加农民收入。另一方面把便利性服务与现代化产品带下乡，改善农村生活环境。农村的市场空间巨大， 8 亿农村人口扣除 2 亿农民工后依然占据全国总人口近一半的比例，因此从城镇化推进消费端结构变化来看，未来农村市场的空间也应该占到全国的一半左右。

　　互联网及物联网的应用颠覆传统生产方式：互联网及物联网技术，包括农业大数据、传感器、精准农业等应用，完全颠覆过去粗放式发展模式，达到生产效率的最大化。从此农业不再是看天吃饭的行业，通过合理的产业布局与全程可追溯的流程管理，完全能够做到生产风险可控、食品安全可控。

　　土地流转带动生态农业发展，引导生产资料价值重估：土地经营权的流转，释放了一批生产力，具备了进行产业结构调整的条件，有利于引入更多的市场化因素。农村的一大优势就是自然环境优越，因此比较适合发展观光农业。除了政策大力支持，工业化后期城市区域

　　投资标的：

　　①龙力生物：转型互联网营销+农业双主业运行

　　龙力生物龙力生物通过并购快云科技和兆荣联合将进入数字营销，数字内容的发行行业。公司未来会以互联网作为契机，今后继续往大健康领域延伸。我们预计公司原有主业2017年净利润为0.85亿元，给予20倍PE;按照业绩承诺，公司收购数字营销标的2017年净利润1.14亿元，给予60倍PE，公司目标市值88亿元，估值有支撑，建议回调逢低买入。

　　②农发种业：种子+农垦，打造农垦体系的综合服务平台。

　　集团拥有的土地资产是实现战略梦想的重要载体和竞争优势。控股股东中农发集团及大股东中国农垦(集团)总公司拥有丰富的.土地资产，包括山丹军马场、牡丹江军马场以及大量的海外土地，为农发种业建设以种业为核心的农资一体化平台提供了有利条件。同时，正在大力推行种-药-肥一体化的黄泛区农场也属农垦体系，如果效果良好可在全农垦体系内复制。河南颖泰已经完全并入公司，是2016年业绩大幅增长的主要原因。2015年完成收购的河南颖泰是国内最大的酰胺类除草剂原料药及中间体的生产企业之一，现有年产1万吨2-甲基-6乙基苯胺(MEA)和1万吨2，6-二乙基苯胺(DEA)项目、以及1万吨乙草胺原药项目。根据业绩承诺，河南颖泰2016-17年净利润分别为7366和7473万元。

　　估值：预计公司2015-2017年EPS分别为0.22、0.41和0.49元，我们认为公司的发展思路明确，资产并购和土地资产注入的预期较为强烈。目标价20元，对应2017年40倍PE估值。

　　③辉丰股份：农村电商先锋，农一网估值尚未体现

　　“农一网”是公司联合中国农药发展与应用协会等单位共同发起设立的专门从事农资电子商务的公司，计划在未来三年发展2000个县域工作站运营中心与20万个村级植保信息化服务站，通过线上线下相结合的模式，以推动中国农药电商的快速发展。目前该项目还处于培育期，盈利情况欠佳，未来有望成为推动公司业绩增长的重要来源。

　　估值：选取与公司业务相近的金正大、史丹利、诺普信作为样本进行比较，结果显示，样本公司2015年平均动态PE为40-50倍。根据三季报预告情况，预计公司2015-2017年每股收益分别为0.66元、0.87元和1.28元。那么给予辉丰股份16年目标机40元以上。

　　④西安民生：供销社资产注入，巨资进军农村电商

　　优质供销社资产注入，股东背景强大：供销大集控股为海航商业和新合作集团共同投资的控股公司，下属子公司主要从事超市、百货、购物中心、物流仓储等多维度、多层次商业业态，具有广泛分布于三四线城市及乡镇农村的线下销售网络。交易前西安民生2015年上半年总资产76亿，注入资产达268亿，是公司总资产的3.6倍。本次交易后，上市公司股权结构分散，但预计海航商业控股及其一致行动人将合计持有上市公司20.76%的股权，仍具有控制权。新合作集团作为中国供销集团重要成员，在“三农”领域具有雄厚的商业资源。新合作集团将成为仅次于控股股东且能对上市公司实施重大影响的重要股东，未来有望进一步整合供销社网点。

　　供销大集拟斥资255亿打造农村电商平台，公司盈利模式逐步多样化：供销大集将以加盟形式拓展网点，并对相关的基层网点进行信息化转型和功能升级，打造全国性为“三农”提供综合服务的O2O商品流通平台，实现农产品进城和日用消费品下乡的双向流通机制。供销大集深耕三四线城市和农村市场多年，已经形成了规模化的终端网络。此外，借助新合作集团股东背景，吸引供销社系统基层网点加盟，供销大集能够以更低的会员获取成本获得更高的流量增长速度，预计建成后将有30万个网点，平台注册会员预计达到1.5亿。该平台将提供B2B、B2C第三方交易服务、金融居间业务服务、物流服务等多项增值服务，未来公司盈利多样化。

　　估值：交易完成后，公司全面向O2O转型，盈利能力有望提升。根据《盈利补偿协议》，重组完成后上市公司备考2016-2018年的备考EPS分别为0.04元、0.25元、0.39元。结合电商平均100倍PE以上的估值，16年合理目标价在25元以上。

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